LAŠKO – »Za Radensko smo včeraj (petek, 19. decembra) sklenili prodajno pogodbo. Kupec je Kofola. Občutki so mešani; na eni strani smo zadovoljni, ker se nam je uspelo v konstruktivnih in dolgotrajnih pogajanjih dogovoriti o pogojih prodajne pogodbe, ki je ena najtežjih prodajnih pogodb nasploh, ker mora
»Prodajamo tudi ostalo, delnice elektrogospodarstva, rudniške delnice, časnik Delo, pravzaprav vse, kar je bilo v preteklosti nakupljeno iz denarja osnovnega posla, pa to danes ni. Slabimo lahko vse, a kredite moramo vračati. Vsak mesec,« razdolževanje skupine pojasnjuje Zorko. |
reševati veliko zahtevnih vprašanj. Zato sem zadovoljen, da smo jo s sodelavci in svetovalci uskladili in pripravili za podpis, ki pomeni izpolnjevanje zavez sporazuma o prestrukturiranju in mirovanju. Na drugi strani pa nihče z veseljem ne prodaja podjetja s 145-letno tradicijo ... Vendar, kot sem že dejal, pri prodaji Radenske gre za del sporazuma o prestrukturiranju in mirovanju,« prodajo Radenske v pogovoru za današnje Delo pojasnjuje predsednik uprave Pivovarne Laško Dušan Zorko.
»Treba se je začeti zdraviti«
Zorko napoveduje, da bo prodaja, ki se je začela lani septembra, predvidoma zaključena v naslednjih mesecih. Prodaja je bila nujna za ozdravitev zadolžene Skupine Laško, ki je letos z bankami upnicami podpisala Sporazum o prestrukturiranju in mirovanju, ki ji je naložil razdolževanje, torej prodajo naložb, ki ne spadajo v osnovno dejavnost pivovarne. Zorko pojasnjuje: »Če si rakav bolnik, se moraš začeti zdraviti in tudi kaj žrtvovati. Radenska ima dobro vodo in upam, da se bo pod novim lastnikom razvijala. Radenska ni nepomemben element v Pomurju, tam je veliko težav in ni nam vseeno, kakšna bo prihodnost družbe. Pri prodaji Radenske se je marsikdo prestrašil tudi zahtevka po denacionalizaciji, zato so določeni interesenti kasneje odstopili od svojih nezavezujočih ponudb.« V igri je bila tudi multinacionalka Coca-Cola, Zorko pa na vprašanje, ali je od nakupa odstopila, ker se je prestrašila, odgovarja: »Coca-Cola je gigant in res ne vem, kaj lahko prestraši tak sistem. Coca-Cola se je v nekem momentu resno pogajala za nakup, več pa bi težko komentiral. Radenska ima svojo ceno in pričakujemo normalno plačilo za tako pomembno blagovno znamko.«
Reševanje nerešljive situacije je steklo
Na poti dokapitalizacije je tudi Pivovarna Laško, pretekli teden naj bi se začeli skrbni pregledi, h katerim so pristopili morebitni kupci. Zorko situacijo pojasnjuje: »Že na zadnjih štirih skupščinah smo lastnike pozivali k dokapitalizaciji skupine, ker je prezadolžena kot taka nerešljiva. A nikoli niso potrdili tega sklepa. In firma se je razvijala, kot se je lahko pod težo prezadolženosti. Ne smemo pozabiti, da je skupina dolg zmanjšala že za prek 210 milijonov evrov in plačala prek 100 milijonov obresti. Banke so spoznale, da lahko firma ob pomoči bančnega sistema izlušči zdravo jedro – osnovno dejavnost – in nanj 'obesi' svojo prihodnost. Pogoj pa je, da se do konca razdolži. Skupina Laško je prezadolžena. V najtežjih časih, ko je zadolženost presegala 440 milijonov evrov, je bilo razmerje med EBITDA in neto dolgom 14. Naš cilj po tem kriteriju je približno trikratnik EBITDA. Kar pomeni, da je nujna tudi dokapitalizacija. S podpisnicami sporazuma o prestrukturiranju dolga smo se dogovorili, da bo za dosego tega cilja potreben svež kapital v višini najmanj 75 milijonov evrov. O tem smo seznanili lastnike, še preden smo začeli iskati investitorja. Torej so lastniki ves čas vedeli, kaj počnemo. Poudariti pa želim, da podpiramo vključitev lastnikov v ta proces. Uprava namreč lahko samo išče dokapitalizacijo, ne more pa prodajati lastnine.« Predsednik uprave ne sme razkriti, kdo so potencialni kupci, povedal pa je, da so »vse ponudbe prvovrstne«. Dodaja, da se tudi banke upnice »zavedajo, da se bodo morale ob množičnem vstopu tujcev v lastništvo podjetij racionalneje obnašati. Ker sicer bodo tujci pripeljali svoje financerje.«
Laško ima okoli 8000 malih delničarjev
Zorko rešitev situacije, v katero je pivovarno pahnila tajkunska zgodba, opisuje: »Da v preglednih postopkih dokapitalizacije skupaj z nadzorniki izberemo investitorja, pridemo pred skupščino, pojasnimo, koliko ponuja za delnico, in poskušamo dobiti tričetrtinsko soglasje. Če skupščina soglaša, investitor vplača vložek, denar gre nemudoma bankam in s tem se deloma razdolžimo. Pričakuje se, da bo izbrani investitor po vstopu v kapital objavil ponudbo za odkup v skladu z zakonom o prevzemih. S tem bo preostalim delničarjem, tudi malim, omogočen izstop iz družbe za enako ceno za delnico. Laško ima okoli 8000 malih delničarjev, ki so naši potrošniki, zato so zelo pomembni. Zmanjšati torej želimo finančno breme, rešiti lastnike, ki so drago prišli do deležev prek plenjenja Infond Holdinga in Centra Naložbe. Danes imajo v lasti delnice, ki jih morajo slabiti, banke delati rezervacije. To je idealna rešitev tudi za končanje tajkunske zgodbe.«
Banke zahtevale prodajo Mercatorja
Postopki razdolževanja pivovarne se zadnje mesece s prodajo Mercatorja in Radenske odvijajo veliko uspešneje kot prej. Zorko pojasnjuje, kako je do tega prišlo: »Preprosto: zgodile so se spremembe, ki so omogočile multiplikativne premike. Okolje, predvsem tu mislim na bančne kroge, je končno prišlo do spoznanja in dopustilo spremembe, ki so bile pogoj za sanacijo Skupine Laško. Znano je, da smo jo sami predlagali upravi največje upnice, NLB, že aprila 2010, ji predstavili mogoče rešitve, a nas je zavrnila in pognala v prodajo Mercatorja. Epilog Mercatorjeve zgodbe je sprožil plaz drugih dogodkov. Tik pred tem smo z 18 bankami upnicami podpisali tudi sporazum o prestrukturiranju dolga, ki nam podaljšuje kredite do 31. decembra 2016, vendar le, če bomo izpolnili določene pogoje. Med njimi je tudi dokapitalizacija, ki pomeni dokončno razdolžitev skupine.«